当前位置:主页 > 张家口财经 > 文章内容

UG环球充值:医药、科技、消费领跑 A股上半年圆满收官!下半年股市、基金、债市该怎么投?

日期:2020-07-01 浏览:

【医药、科技、消费领跑 A股上半年圆满收官!下半年股市、基金、债券该怎么投?】今日(6月30日),A股迎来上半年收官战,三大指数集体收涨,从上半年整体表现看,沪指累计下跌2.15%,深成指上涨14.97%,创业板指上涨35.60%。基金方面,截止6月29日,年内主动型股票基金今年以来平均收益达到20.64%,偏股型混合基金平均收益达18.98%。医药生物主题基金表现最好,涨幅前20名的基金均重仓了医药生物板块;此外,部分重仓科技成长和消费板块的基金也表现较好。

  今日(6月30日),A股迎来上半年收官战,三大指数集体收涨,其中创业板指走势最强,收盘上涨近3%,站上2400点整数关口,与深成指一同刷新四年半新高。从上半年整体表现看,沪指累计下跌2.15%,深成指上涨14.97%,创业板指上涨35.60%。

  板块方面,在今年结构性行情下,医药生物行业指数以大优势领跑所有行业指数。截止6月30日,从申万以及行业涨幅来看,医药生物板块以年内40%的收益稳居榜首,休闲服务、电子、食品饮料板块紧随其后,年内涨幅分别为30%、24%和23%。

  基金方面,截止6月29日,年内主动型股票基金今年以来平均收益达到20.64%,偏股型混合基金平均收益达18.98%。医药生物主题基金表现最好,涨幅前20名的基金均重仓了医药生物板块;此外,部分重仓科技成长和消费板块的基金也表现较好。今年以来业绩最好的基金是创金合信医疗保健行业A,截至6月29日的收益为78.70%。

  那么下半年,A股会怎么走?基金、债券市场该怎么投呢?

  A股市场

  下半年如何布局?机构:具体关注两大布局方向

  值得注意的是,今年上半年结构性分化行情十分明显。以申万行业板块为例,今年上半年以来,医药生物板块大涨38%,休闲服务食品饮料、电子等板块大涨逾20%,计算机、电气设备、农林牧渔、传媒、商业贸易等板块表现其次。与此同时,采掘、银行、非银金融交通运输、房地产、钢铁等多数板块跌逾10%。

  从目前券商机构研究观点来看,多数机构认为,下半年经济复苏是支撑市场走高的主要因素,但复苏节奏上可能出现一波三折。国内外疫情决定了经济复苏的斜率和节奏,疫苗能否研发成功决定了经济复原的时间和程度。而复苏过程中,斜率较高的主要是基建、地产等建筑业投资和高技术制造业投资,斜率较低的主要是消费服务业和传统制造业。

  在政策方面,机构预计,在疫情逐步得到控制的假设下,货币政策应急性干预的必要性逐步下降,流动性宽松加力的空间明显缩小,而以财政为主导的需求补足则将加力推进,同时改革措施也将以小步缓行的方式逐步展开。

  在具体投资策略方面,渤海证券认为,A股业绩整体的下行风险虽然不大,但回升的步伐可能缓慢,空间相对有限。估值层面,当前A股的整体估值虽然不贵,但也难言存在明显的低估,而结构化估值的推升,令一些板块存在着高估的风险。无风险收益率一端收紧概率不大;风险溢价方面,则需关注美国大选的影响过程。估值层面整体来看,风险溢价及估值中枢抬升的空间略小,而潜在的波动空间较大。对于市场整体而言,考虑到业绩与估值方面的判断,指数整体偏正向,但中枢上行的空间小,波动的空间大。

  行业配置方面,渤海证券建议,延续年报阶段思路,一方面寻找强势板块的延续,关注科技和新能源汽车板块;另一方面寻找弱势板块的反转,关注军工和传媒行业。对于主题性机会而言,除了关注国改动向外,在事件性主题机会方面,关注定增预案初期并且大股东或关联方全额参与的标的,其在二级市场具有一定博弈价值。

  具体关注两大布局方向:

  方向一:科技板块。一方面,国内新基建将加速推进,5G上游建设如火如荼,运营商开支不减,另一方面,尽管疫情有所反复,但复工复产仍然将逐步推进,需求有望复苏。重点看好5G产业链、数据中心、科技上游基建、新能源汽车产业链等板块。